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美股评论:理财app再好也别碰

导读:MarketWatch专栏作家杰弗(CHUCK JAFFE)认为,对于大多数长期投资者而言,日益流行的投资理财app其实并不能为他们带来多少实质性的帮助,相反却会造成许多麻烦,影响他们的生活,并且使得他们的交易决定变得更加不合乎理性。

以下即杰弗的评论文章全文:

大多数时候我都相信,只要能捡点小钱总是好事,但是当你在高速公路上飞驰的时候,最好还是不要琢磨这个为妙。

日前,富达投资发布了一份调查研究报告,显示近70%的移动理财app使用者相信他们的移动交易程序可以让他们获得“竞争优势”。正是出于上面说过的原因,我对这些人的想法不以为然,我觉得他们是过分自信了,他们成为富翁的可能性远远低于他们成为马路杀手的可能性。

我非常乐于使用移动工具来管理帐户,支付账单,避免滞纳金等等,但是对于用移动工具来交易却并不感冒。相反,我担心的是,如果人们有能力根据每时每刻都提醒去进行交易,而且理由只是他们相信这样做是好事,结果很可能是适得其反。

富达的报告帮助我更好地梳理了这个理念。

报告的具体发现是:

——用移动app交易的人69%都说,他们觉得这让他们拥有了不用的人所没有的优势。

——理财app的频繁使用者有41%称自己可投资资产过去十二个月的回报率超过20%,而在不频繁使用人群当中,这么说的人比例只有22%。

——超过半数的受调查者都通过移动app完成各种复杂的投资任务,从技术和图表分析到基本面研究,再到阅读分析师报告……当然,还有执行交易。

——超过半数的人第一笔移动设备交易是发生在近十二个月之内,这就意味着移动交易只是刚刚起步。富达旗下Personal and Workplace Investing资深副总裁卡波尼(Velia Carboni)介绍说,他们公司处理的移动交易在过去一年增加了40%以上,“而且我们的调查发现,超过三分之一的移动交易者都是随时随地可能做出决定的,无论他们身在何方,只要判断出现在屏幕上的是个投资机会,就会执行交易”。

我当然承认,如果你能够正确地使用投资理财app,后者又能够帮助你将精力集中在追踪的一系列股票身上,带来品质可靠的指导,这确实是有帮助的。

可是,如果它更多时候是将你引向无脑的交易,那怕就是另一回事了。非常遗憾的是,目前的大多数app看上去都属于这一类。

下面就让我们来了解调查的具体细节,看看问题到底可能出在哪里。

首先,那些频繁使用的人肯定是相信自己的app的,不然他们肯定就放弃了。这也就意味着,一个对调查很有意义的群体很可能被就此错过了——那些用过了又放弃的人。

在那些越来越频繁使用app交易的人当中,很多人重视的都是“竞争优势”,他们认为,这就是自己和不用的人之间的“竞争”。

毋庸赘言,app确实可以在股票价格达到目标,或者是某个危险的临界点时发出信号,知会投资者,这肯定是有帮助的。这样,积极操作的投资者就可以免于市场的突然袭击,以及更好地按照自己的计划进行交易。

可是,我并不认为频繁使用理财app的人面对买进持有投资者有什么优势,或者是拿着手机只玩粉碎糖果的人有什么优势可言。

如果你将投资视作一项竞争性的运动,那么毫无疑问,竞争者应该是你交易当中的对方。

如果你利用app来提升速度,那么你就是为自己挑选了所谓“快闪小子”作为对手,那是一群依靠着虽然差价不大,但是数量却非常庞大的交易迅速赚钱的人。

他们可不是靠着app来获得自己优势的。

哪怕你坚信自己移动设备上的交易平台能够提供一定帮助,由此而来的额外回报率其实也非常有限;与此同时,你还由此走上了快车道,选择在那些开着压路机前行的人们鼻子底下弄险。

 “每一次我产生了要进行交易的冲动,我都会问自己,到底谁会是交易那端的白痴。”圣克拉拉大学教授、行为财务学专家斯塔特曼(Meir Statman)表示,“如果一定要给这白痴起个名字,那名字很可能是高盛之类,于是,我恐怕就不会再听任自己的瞬间冲动主导一切了。”

接下来还有一个问题,这就是app频繁使用者们在度量自己的表现时是否客观准确。

或许你已经忘记了曾经轰动一时的比尔兹顿女士投资俱乐部(Beardstown Ladies Investment Club),可是在1990年代中期,这群伊利诺伊州女士的“投资成功”故事可是派生出了一系列畅销书呢。当然,后来人们知道了,她们(其实所有其他人都一样)觉得自己获得了成功,超越了大盘,只是因为计算存在问题,而事实上并没有做到。

说到超越大盘的问题,共同基金经理人们已经是“臭名昭著”了。如果我们允许他们自由报告自己的表现,几乎可以肯定,大多数人都会宣称自己超越了基准指标。

可是,他们的实际表现还是那样,并没有改观,就像比尔兹顿女士们那样,她们给我们看到的只是其表现的若干片段,而且还是透过她们自己的有色眼镜去看。

还有,调查显示,移动app用户相信,投入更多时间来使用这些程序,他们获得了更高的利润。如果这是真的,我们很自然就会想到,那些不用移动app的人就会亏得更多了,但是这一点在调查当中却没有发现。事实的本来面目很可能是,app使用者的表现更富于波动性,而他们事实上并没有那么出色。

加利福尼亚州大学伯克利分校金融学教授奥丁(Terry Odean)注意到的是,富达调查发现,65%的理财app用户表示他们会在卧室使用,49%的人会在自己的车内使用。

“我认为,对于大多数长期散户投资者而言,每天,甚至每小时都检查一下自己的投资组合,这绝对是个错误。”奥丁解释道,“看得过多,会使得长期投资者对短期市场行情变得过于敏感……一边开车一边交易简直是发神经,至于在卧室里,人们就没有点更好的事情可做?”

即便在这些地方交易可以让投资者获得“竞争优势”,他们也是牺牲了自己的生活作为代价。不管交易app到底有多强大,大多数人的最佳选择都还是关掉,或者干脆卸载。(子衿)

转自 新浪科技

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